O impacto da Guerra no Crédito Habitação

O fenómeno pode parecer distante, mas o encadeamento é simples: guerra no Irão → choque energético → inflação → subida das taxas pelo BCE → Euribor sobe → crédito habitação mais caro.

O que surpreende não é apenas a lógica económica, mas a velocidade com que estes efeitos chegam às famílias. Num mercado interligado, a antecipação dos investidores já provoca aumentos de preço antes de qualquer corte real na produção de energia.

Exemplos históricos:

Neste cenário todo, o Banco Central Europeu tem como objetivo manter a inflação perto de 2%. Quando esta dispara, a principal medida é subir as taxas de juro.

O efeito direto é o encarecimento do crédito, incluindo o crédito habitação a taxa variável. Entre 2022 e 2023, após a guerra na Ucrânia, a taxa do BCE passou de 0,5% para 4%, provocando aumentos significativos na Euribor e, por consequência, nas prestações.

A maioria dos créditos habitação em Portugal está indexada à Euribor + spread.

Veja um exemplo prático:

Diferença: +220€/mês, ou seja, 2.640€/ano.

Embora não seja possível controlar a geopolítica, há estratégias para reduzir o impacto da subida da Euribor:

Estas medidas ajudam a criar margem de manobra e reduzir o risco financeiro em momentos de volatilidade.

A guerra no Irão gerou um prémio de risco geopolítico, resultando em bloqueios e na destruição de infraestruturas, o que provocou um choque energético com a subida dos preços do petróleo e do gás e um aumento significativo dos custos de produção.

Este cenário conduziu a uma inflação generalizada, que tem vindo a corroer o poder de compra das famílias. Para controlar a situação, o Banco Central Europeu (BCE) interveio, aumentando as taxas de juro, o que, por sua vez, elevou a Euribor e tornou os créditos a taxa variável mais caros.

Como consequência, as prestações do crédito à habitação aumentaram, pressionando ainda mais o orçamento familiar.

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